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(1)30살에 투자은행 CEO가 되는 방법.jpg (장문
(2)댓글 36
(3)동경대를 졸업하고 살로몬 브라더스로
(4)1963년 출생
(5)1986년 동경대 법학부 졸업
(6)1987년 살로몬 브라더스 일본지점 입사
(7)1988년 미국 살로몬 브라더스 본점 연수
(8)1990년 골드만삭스 일본지점 입사
(9)1994년 골드만삭스 일본지점 CEO 취임Monex 2 CEO
(10)이 분이 바로 오늘 이야기의 주인공입니다
(11)오늘 이야기의 주인공은 바로 이 사람,
(12)마츠모토 오오키
(13)딱 봐도 공부 잘할 것 같이 생기긴 했는데…
(14)약력을 가만히 보자하니 뭔가 위화감이 느껴짐;;
(15)1990년, 27살 나이로 골드만 삭스 일본지점에
(16)입사하더니.. 1994년에 만 30살의 나이로 CEO로 취임을 한다
(17)좀 더 자세히 약력을 살펴보자
(18)마츠모토 오오키V1963년 출생
(19)985년 동경대 법학부 졸업
(20)1990년 골드만삭스 일본지점사 27
(21)현 Monex 증권 CEO
(22)이 살로몬 브라더스는 당시 미국의5대 투자은행 중에 하나였는데요
(23)마츠모토가 동경대 법학부를 졸업하고 입사한 살로몬 브라더스는 당시 미국의 5대 투자은행 중 하나임
(24)당시 살로몬 브라더스가 이름을 날렸던 이유가 두 가지가 있는데
(25)첫 번째는 채권과 파생상품 거래의 명가였다는 것과(1981년, 세계 최초로 통화스왑이라는 걸 만들어낸게 바로 살로몬 브라더스)
(26)그리고 두 번째는, 빡세기로 유명한 미국 투자은행중에서도 업계 사람들이 학을 뗄만큼 지독한 악덕 기
(27)업이었다는 것임ㅋㅋ;
(28)’목젖을 따버린다, 극악무도하다
(29)이런 살로몬 브라더스에 대한 당대의 평가:
(30)직역하면 목젖을 따버리는 기업문화ㅋㅋ
(31)실적 좋은 직원한테는 어마어마한 보너스를 주는 대
(32)신에 실적 나쁘다 싶으면 바로 모가지를 날려버리는
(33)가차없는 분위기
(34)들키지만 않으면 범죄를 저질러도 상관없다, 돈만 벌
(35)어오라는 분위기였던 것ㄷㄷ
(36)뉴욕에서 접한 금융공학의 진수
(37)Probability & Statistics, Calculus 보시는 게 바로 당시의 살로몬 브라더스
(38)Brownlan model, Black-Scholes ㎡ 뉴욕 본점의 트레이딩 플로어인데요
(39)이렇듯 악명높은 기업에 입사한 오늘의 주인공
(40)마츠모토…
(41)입사10차개월1988년, 느닷없이 미국 뉴욕 본점인
(42)으로연수를떠난다;;
(43)미국계 투자은행은원래도 지독한 마초문화로 유명
(44)한데, 아직까종차별만연했던 시기, 업계에서이
(45)도 악명높투자은행의 본점에 25살 갓 대학 졸업한은
(46)동양인홀로왔이으니,고생길은따놓은 당상…
(47)하지만그런 와중에도 마츠모토는, 당시 일본에 비해~
(48)어마어앞서있던 살하게브라더스의 발달한로몬
(49)금융공학접감금탄을못했다고 하는데ㄷ치
(50)당시여러분 혹시 386 컴퓨터는
(51)Brownian model, Black-Scholes 486컴퓨터 이런 말 들어 보셨습니까
(52)많은람컴퓨터의 사용법 조차 제대로 익히지들이
(53)못하있고던절
(54)솔로몬 브수많은 채권과 파생상품 거래 경라더스는
(55)험을바탕,복잡가치한평가에용금융공는
(56)학 이론을고도발달시로켜놓았던 것
(57)그렇게 마츠모토는연수기간 동안개월의깨너
(58)머로나마최선다해을솔몬브더스금의융공학
(59)을 배워오게 되는데..
(60)할인율을 찾아서
(61)가장 유동적이고 활발하게 거래되는 벤치마크 채권
(62)100만 원!110만원
(63)정해진J.P.MorganGoldman 주식처럼모두공가유하
(64)Sachs 알려진 가격이란 게 따로 없다는 거죠
(65)여기서 잠깐 채권의 가치평가에 대해 간단하게만알
(66)시장에서 거래되는 많은 채권은 공개된 가격이란 게
(67)주식이야지삼성금전주가가 얼만지 누구나 알고자
(68)또 그 가격으로 살 수 있다
(69)나와있는 것도 아니고,격이어디 물어볼 때마다 부르 값도는 각자 다름ㅋ어은가디
(70)심지어
(71)스스로 판을율 커브 ’라 필요이 한 데채권들의결국 채권 가격의단위해서는 ‘할인하기
(72)는것이,시장에 공개된, ‘몇는으 로 구 하 게 된다
(73)안되통해 역산격’을
(74)2024년 3월 31일의 Risk-free Rate은?”
(75)기간마다 할인율들을 쭉 계산한말이죠
(76)커브를직만들접어야한단
(77)그런말데했할인율 커브다시피그리는데 단서가를
(78)되는 채숫자는 몇 개로 한정 되있음권의
(79)즉 우알 수 있리가몇 부분들몇이라오직 띄엄띄엄 점곤,ㄷ
(80)표로시된뿐ㄷ
(81)재 300 200 21 28 125 DA
(82)cc 이 부분의 할인율은그럼 대체 어
(83)좋냐쩌면
(84)가격을 판단해야 하는 채이자와 원금권의급시기
(85)할인율 커브에서 우리 정답을 알가있는 부고참면분
(86)(점표시된 부분)에 딱딱 맞아 떨로어지좋겠
(87)어림없지ㅋ고객ㅋ정답을 아는 부분의 채권 가격이
(88)만 물어거볼라보장은 어디도 없음ㅋㅋ는
(89)채권가위해기할인율을 어떻게든 정 해야만 할격계산하을서는점점 사이 부분과
(90)들의텐데..
(91)대체 어떻게 하면 좋을까?
(92)무위험 차익기회거래
(93)당시 일 본은 행 트레 이 더들의발상은 간단했습니다11년, 2년 , 3 년, 5년 이 몇 개의할인알고 있으니까
(94)율답을그냥 이렇게
(95)어버리자직선으
(96)당시 일본 은행에서 채권을 매매하던 트레이더들
(97)의 생각은 간단했음
(98)띄엄띄엄이나 마모르는 그 사을어버리자는 것ㅋㅋ정알고 있는 점들이 있으니,답을
(99)답이부분들은 그냥 직선으로 이사이
(100)그 결과, 마치 꺾은 선 그래프와 같은 실가격을 계산하고 있었던 것임권할인율선의
(101)커브로 채
(102)그런데 뉴욕에서 도 쿄돌아와어느샌가 살로몬 브
(103)라더스를 퇴사하고 골드만 삭스 도쿄지점에 입사해
(104)모토있었
(105)일본 트레제시하는 채권 가격을 보자마자이더들이
(106)어떤 사실을 깨닫 게다
(107)“얘네 모른다.”
(108)“얘네 모른다.”
(109)공 1.5
(110)Arbitrage opportunity무위험 차익거래 기회
(111)각각의 채권들은 연결성이 있기 때문에이 부분을 우리가 이렇게 곡선으로곡선으로 처리를 해야한다
(112)알고츠모토는 일본 트레이더들은 몰랐던 사실이란 바로 ‘인터폴레 이션’
(113)루 하 루 만기 가 줄어드는 채권의 가격들 사이 에는연결성이 있 기 때문에, 할인율 ‘커브’의 점 과 점 사이곡선처리를 해럽게줘 올바른 채권가격야만을 계산 수 있할것ㄷ었던
(114)부드
(115)”얘네 모른다.”
(116)무위험 차익거래 기회
(117)여기 이 차이”이 부분들을 먹으러 가는 거죠
(118)르는 일 본 트레이더들은 실선으로알고 있는 마츠브,모토는 점선으로된 올바른 할인율 커브를 갖고 있게 된 상황ㄷㄷ인터폴레이션을 모못 된 할 인 율
(119)잘커
(120)이 두 커브의 차이로 인해 생겨난 무위험 차익거래 기
(121)마츠모토는 이를 무자비하게 후벼파기 시작한다
(122)올바른 할인 율 보 다 더 높 은 할 인 율 을 사 용 한 일본 트레이더들이 적정가격보 저렴하게 시장에 내놓은다채권은 몽땅 사들이고,
(123)반대로사인율을내놓은 채권에는 공매도를 치기 시작한게낮할용해서적비격보다
(124)싸
(125)30살의 나이로 골드만 삭스의 정상에 오르다
(126)달다 달아
(127)Goldman KSach 정확한 금액이야 당사자만 알겠지만최소한 달러 100mio 단위
(128)아마
(129)심지어 당시는 일 본거래가 막 활발에 서 금시작해지기리스파생상품의왑이라는
(130)시절했던
(131)현거래와물다르게 자기는거의본이통상품을 마츠모해막대한 레버리지를 일으토는켜 차익거래를 계속해 나간다자필요없파는
(132)생
(133)없 거래를이 할 때 마 수익다 이 나니, 그야말로 돈복사 버그를 현실에서 찾아낸 셈ㅋㅋ리크
(134)결일본국 레스스 로의 수 깨닫고 할커브를 황급율수정 하 기 전까지, 걸친 시년에간동안 마츠모토는 혼자서 매년 천억 원 단 수익위의(매출ㄴㄴ 수익ㅇㅇ)을 골드만삭스에 벌어다 주트더실를
(135)히3
(136)됨게
(137)증권이라는 30나중에머넥스
(138)증권사도 직접 차리시구요
(139)문행의화로 나이와 상관없이 돈 벌어다주는 사람이 형님이토였음ㅋㅋ당시 골드만 삭스는 전형적인미투자은국계
(140)라는 풍
(141)그렇게 입사 4년차, 어마 어 이익마한 을 회 안사에준 마츠모토는 30살 의 나이 골드만삭스 일본지점로의 CEO자리에 취임하게 됨겨
(142)나운서 결와따로혼해서 증행복하게 오래오래 잘 살고 있다는 이야기후차리고권사도
(143)오늘 이야기의 교훈 : 금융공학 공부 열심히 하자
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