■ 생산 및 재고(Production & Inventory) 공급업체 재고는 최소 수준까지 소진되고 있음.
생산 능력 증가는 과거 업사이클 대비 제한적일 것으로 예상됨.
■ 서버 수요 급증 관련 서버 수요의 급격한 증가로 B/G(Bit Growth) 24% 성장 예상
서버 비중: 25~38% → 30~53%로 크게 확대 전망
AI 수요 급증으로 DRAM 슈퍼사이클 예상
■ PC용 DRAM
일반 PC용 DRAM 생산 증가는 2028년까지 수요에 못 미칠 전망
신규 DRAM 팹(FAB)의 경우, 가동 정상화 리드타임(L/T)으로 인해 2028년에 추가 캐파 예상
공급업체 재고는 급감 중이며, 신기술 전환에 따른 리드타임으로 DRAM 캐파 증가는 제한적
■ PC 출하 및 AI PC 2026년 PC 출하량은 올해와 유사한 수준 유지 예상, AI PC 시장은 확대
PC 판매량은 2025년과 유사하나, AI PC 확대로 DRAM 탑재 용량은 증가 예상
2026년 AI PC가 전체 PC의 55% 차지 전망
■ 서버 및 NAND 관련 서버 수요 급증으로 B/G 18% 성장 예상
AI 수요 급증으로 서버용 eSSD 36% 성장 전망
소비자용은 큰 성장이 없으나, QLC 제품 확장은 예상됨
■ IDM 투자 및 NAND 수급 IDM 업체들의 대규모 투자가 서버 DRAM/HBM에 집중되며, 상대적인 NAND 공급 부족 발생
NAND 재고로 수요 부족분 대응 계획
그 결과 재고 수준은 급격히 하락하고, 가격 상승 압력은 지속될 전망
