오늘자 현대차증권 리포트

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기업
관세계의 트럭린레로 트럭랗라
2025.07.04
07:47 기업분석팀
기아
000270
기업
관세계의 통통통통등통통통통사후르
2025.07.04
0747 기업분석팀
현대차
005380

Company Note
205.07.어
현대차 (005380)
Analyst 장E수
joarphehmatcom
관세계의 통등등등등등등통등사후르
투자포인트 및 결론
BUY
TP 270,000원
2025 영업이익은 359조원(-16096 Y0; OPM 7,726) 기록하다 천선서스 부합활 전망 품목별 관서
연겨주가 O51
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영할여 따른 손의 약화 요인예도 양호한 물름 제고 소진 인센티브 하락다 기말환물 하락예 따른
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판가보중중당금 차입이 실적 방어
사) 입력
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‘관세 업상 지연어도 HGMA 기동글 개선 원가 결감, 가격 인상 효과가 연말로 이어지다 2025년 손위
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가이터스 달성 가농활 전망 군세 업상 종로로 이수 완화 시 GM 업업 주주환원 로보되스로 대표되는
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장기 성장이 주가 할인 태스 전망 투자의견 BUY, 목표주가 270,000인 유지
일중군 #주금 609)
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주요이슈 및 실적전망
주요주스 기튿립
2O25Pevew 관세 영행의 부정적 오인을 양호한 볼름 재고 소진 인센티브 하각 동의로 방어
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1 여불액 46.4조인1+3096 YO, +4.49 9oal, 영업이익 359조원(-160*5 YOY, -1.1원3 9a OP
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높은 국내 미국 중심의
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실적 호조 지속 미국함 품목별 관서로 인한 실적 약화 요인을 기격 인상, 원가 철감 전 인선티브
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하학으로 일부 상세 기말런울 하락여 따른 판아보중중당부되 환입50역원 추정으로 실적이 시장
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Key Jareawas 대응의 영웅어서 두드러질 경공력
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시장이 우려러는 2025 실적 부진각 글로별 OEMZ 같은 가이,스 급하림은 저한적일 전망 연츠
발표딩 1 320원달러의 보수적 본율 기정하여 수립린 2025년 가미던스 대불객 3-446 성장
영업이익익 7-8*는 하락 취의 인선티트 하반기 본격 가동록 원가 절감 경쟁사 정책에 피라 인상월
가격오로 상사하다 달성 가능성이 높올 전망
주가전망 및 Valuaton
전고한 분기 실작각 이익 전망으로 시장 우려는 완화? 무겨 특히 관세 불e성이 인화되는 구간다서
2025년 필리서이드 동 HEV 추가 모델 신차 흐다 신규 긍장 물량 화헬가 주가 상승올 지속 지지칼 것
‘하반기 GM 업업 주주 원원의 모면럼과 장기적으로 로보되스 투입어 따른 원가 경정력 화보 지율주형
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기술 고도화로 주가 활인요인올 혀소발 전망
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요약 실적 및 Valuation
구분
매충액
영업이익
순이익
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CPS
증감물
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ROE
떠당수익금
(십어원)
(십어원)
(십어원)
(십어원)
(%)
2023
162664
15,127
‘962
20,073
53,2931
639
06
5.6
2024
175,231
14,240
12,527
18,527
56,3001
5.6
0.5
103
5.7
20255
184,333
13.313
11.,491
20.713
52,423
69
05
92
10 3
5.4
20265
190,574
12753
11,424
‘532
52,521
02
05
06
961
53
20275
193,453
13,068
10,880
22,064
49,861
51
04
82
53
KFS
연결 기준
내입의시이
현대차증권
수의성

Company Note
2025.07.04
기아 (000270)
Anolr
장문수
jovphhmnirc com
관세계의 트럭광레로 트럭린라
투자포인트 및 결론
BUY
TP 125,000원
‘2025 영업이익은 2 96조원*-18893 YO, OPM 10.196) 기록하다 건선서스 5 533 하회 전망 몸목별
선저주가 17131
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관세 영어 따로 손의 약화 요인데도 양호한 불륭 저고 소진 인센티브 하락과 기말환자 하락어 다른
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판여보중중당금 반입이 실적 방어
시기:매
39K0 십역익
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3776733주
관세 팀상 지연예도 원가 결감; 가격 인상 효과가 연말로 이어지다 2025년 손억 가이터스 달성 기능활
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전망 관세 입상 중료로 이수 환화 시 GM 입업; 주주한원 로보텍스로 대표되는 장기 성장이 주가 발인
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해소 전망 투지의견 BUY, 목표주가 12500권 유지
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외국인 기난
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주요이속 및 실직전망
주요주수 기엎이
‘2025Perew 관서 영향의 부정적 요인율 양호한 불습 재고 소진 인센티브 하락 동의로 방어
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실적 호조 지속 미국항 품로별 관세로 인반 실적 약화 요인음 가격 인상, 원가 철감 전 언선티브
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시처이 우려하는 2025 실적 부진가 글로벌 OEMZ 김은 가이던스 급하다은 계반적일 전망 연소
최근 | 꽤법 주가수의
발표된 1 320인달러의 보수적 한율 가경하다 수렵된 2025년 가이던스 마순액 112 5조원, 영업이익물
11하눈 하락 구서의 인센티브 하반기 본격 가동I 원가 철감, 경정사 정책어 따라 인상되 가격으로
상산하여 달성 가능성이 높올 전망
주가진망 및 Valuaton
건고안 눈기 실적과 이익 전망으로 시장 우러논 원화다 무게 특히 관세 문화성이 원화되는 구간 서
2025년 시로스 타스만 KE 신치와 EVS, [VS APS 카스 대중 FV 신차 효과가 주가 상승울 지속
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하반기 GM 업업 주 웬원의 모면럼각 장기적으로 로보되스 투입어 따른 원가 경공력 환보 자율구멍
기술 고도화로 주가 할인요인올 예소활 전망
가S WytV ES가aP
요약 실적 및 Valuation
구분
매순액
‘영업이익
순이익
EBIIDA
EPS
중감육
PIE
PIB EVEBITDA
ROE | 배당수의물
(십어원)
(십l인)
(십학인)
(십억원)
(%6)
2023
99,808
11.608
8.777
13,961
21.770
09
20.4
5.6
2024
107,449
12,667
9,773
15 216
24893
12 1
65
2025F
114,323
11,718
9,497
15,533
23,083
22
16 3
6.0
2026F
118,655
11438
9.458
15.827
23.783
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124.450
12.647
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현대차증권