미래에셋 AI 주간 보고서 떴나?

미래에섯 AI Weekly (2025.6.12) 핵
심요약
보고서의 핵심 주제: ‘실행력의 시대’가 도래해다
이 보고서의 가장 중요한 메시지는 Al 시장이 비전과 담론만
으로 평가반던 ‘낭만의 시대’틀 지나 아이디어들 실제 제품과
수의으로 증명해야 하는 ‘실행력의 시대’로 본격 진입햇다는
것입니다: 이제는 ‘누가 더 그럴듯한 비전올 제시하느가’가 아
니라 **’누가 실제로 작동하는 제품과 서비스틀 내놓는가’ * *
가 기업 가치름 가르는 핵심 기준이 되없습니다:
주요 내용 상세 분석 (예선별 요약)
Highlight: 실행력의 시대 명0이 엇갈리논 뵈타크
(p3)
승자 (실행력 입종):
OpenAl: 셈 알트만은 ‘부드러운 특이점’올 선언하다
Al 발전이 임계점올 넘/음올 자신. 5개월 만에 연간
반복 매출(ARR)이I 100억 달러들 돌파하여 이름 숫
자로 증명.
Nvidia: ‘소버린 Al’ 슬루선으로 각국 정부에 Al 인
프라틀 판매하여 단순 침 제조사틀 넘어 글로벌 기
술-정치 지형의 핵심 축으로 진화.
Tesla: 로보택시 상용화 날짜(6월 22일)틀 공식화하
며 Al 플렉품 기업으로의 재평가(Re-rating)틀 앞
두고 있음 구글조차 테속라의 성공올 확신.
패자 (위기 직면):
Apple: WWDC 2025예서 발표한 ‘애풀 인텔리전
스는 경쟁사름 뒤따라가는 수준에 그침. 오히려
LLM의 한계름 지적하는 논문올 발표하다 ‘방어적 여
론전’올 펼치는 모습. 견고햇던 ‘생태계 해자
(Moat)’에 군월 발생.
Meta: Llama 모델의 부진과 인력 유출로 ‘존재론적
위협’에 직면. AGl 전담 연구소 설립, ‘Scale Al’ 지분
투자 검토 등 막대한 자본 지출올 감수하는 공격적
승부수름 던짐
애플의 위기와 OpenAl의 야심 (p.5-23)
1. 애플의 Al 위기로은 진짜다 (P.5-8)
WWDC 2025는 실패작: 하드웨어 발표 없이 공개된 UX
변경(“Liquid Glass”)은 가독성올 해치고 실시간 번역
등 Al 기능은 7년 전 삼성이 선보인 수준.
고객 충성도 흔들:
‘비전 프로’의 실패에 이어 Al 경쟁력
부재가 심화 UBS 조사에서 향후 1년 내 아이혼 구매 의
향이 179로 10년 만에 최저치틀 기록.
방어적 논문 발표: 어플은
‘TheIllusion of
Thinking(생각의 환상)” 같은 논문올 통해 “LLM의 추론
능력은 진짜가 아니라 패션 매칭에 불과하다”고 주장. 이
논 기술적 열세름 만회하기 위한 전락적 행보로 분석된
2. 애플의 비판은 타당한가? (P.13-18)
보고서의 반박: 어플의 주장은 ‘A가 복잡한 문제 앞에서
성능이 봉괴되다’ 논 것이지만 이느 Al의 한계가 아날 수
있음
오히려 시I가 비효율적인 연산(예: 하노이의 탑 3만
번 옮기기)올 거부하고 더 효율적인 해법(알고리롬
설명)올 제시하는 ‘메타인지’ 능력의 발현일 수 있음.
최신 연구(중국 과학원 fMRI 데이터 분석)논 시의
사물 분류 방식이 인간의 뇌 활동과 매우 유사함올
보여중
결론: 시I와 ‘진짜 추론’ 논쟁올 벌이기보다 ‘어떻게 협
업할 것인가’ 틀 고민하는 것이 더 현실적
3.OpenAl: “우리논 이미 사건의 지평선올 넘없다” (P.19-
23)
진틀한 선언: 셈 알트만은 특이점이 ‘폭발’이 아난 ‘일상에
스며드는 부드러운 과정’이라다, 이미 그 과정이 시작되다
고 선언.
구체적 로드맵 제시: 올해(코딩 에이전트) 내년(과학적
발견); 내후년(물리적 로봇) 등 구체적 타임라인올 제시하
며 내부 기술 진전에 대한 강한 자신감을 보임.
성장의 동력: Al가 스스로 시틀 연구하는 * *’재귀적 자기
개선(Recursive Self-Improvement)’ **이 시작되없
음흘 명시. 이것이 지수적 성장의 핵심.
Il. 뵈타크들의 Al 진전 현황 (p.24-36)
1. 테속라: 로보택시 = 0 (D-Day) (P24-27)
구글도 인정: 웨이모름 운영하는 구글 CEO조차 테속라
로보택시의 성공올 확신.
입도적 확장성: 웨이모와 달리, 테속라는 비전(카메라)만
으로 작동해 특정 지역(지오페스)에 읽매이지 않고 전 세
계로 빠르게 확장 가능
출시 임박: 6월 22일 첫 일반인 탑승, 6월 28일 최초의 완
전 자율주행 차량 배송올 목표로 제시하여 기대감올 최고
조로 끌어올림.
2. 엔비디아: Al 팩로리 실현 (p.28-32)
소버린 Al 외교: 젠손 항이 전 세계틀 돌다 영국 독일 등
과 협력해 각국의 Al 인프라 구축을 주도. 국가 전락의 핵
심 파트너로 부상.
공급망 정상화: GB20O/300의 생산 병목 현상이 해소되
며 공급이 가속화 대만 ODM 업체들의 재고와 자본지출
이 급증하여 강력한 수요트 증명
3. 구글과 메타의 변화 (p.33-36)
구글의 신의 한 수: OpenAl가 MS Azure 외에 구글 클
라우드(TPU)틀 사용하기로 한 것은 역사적 거래. 이는
OpenAl의 독립성올 보여중과 동시에, 구글 플라우드의
위상울 단숨에 끌어올리는 최고의 마켓팅이 팀
메타의 승부수: Llama의 실패와 인재 유출로 위기에 올
린 주커버그가 ‘AGI 연구소 설립’과 데이터 라빌림 기업
‘Scale AI’에 대한 막대한 지분 투자라는 카드트 꺼내 늙.
생존올 위한 절박한 베팅.
Ill.AI & Shopping (p.37-43)
신회도 역전: 소비자들은 이제 소설 미디어 인플루언서보
다 Al 추천올 더 신회 (특히 고소득층).
위임의 영역: 소비자들은 ‘귀찮은 쇼핑’ (생필품 등)은 Al
예제 위임하고 싶어하지만 ‘즐거운 쇼핑’ (취미 패션 등)
은 직접 하길 원함.
네이버의 도전: 구글이 국내 고정밀 지도 데이터 반출올
재차 요청하면서 네이버가 위기에 처함 지도는 배송 호
울등 쇼핑 서비스의 핵심이므로 네이버는 Al 기반 서비
스개발에 더욱 박차지 가할 것으
예상곰