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하루 뒤 미래를 알아도 큰 성공을 할 수 없다는 실험

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미국의 경제학자 나심 니콜라스 탈레브는

서브프라임 모기지 사태 직전 발표한 저서 블랙 스완을 통해

“우리는 결과를 보고 원인을 끼워맞출 순 있으나

그 전조가 있어도 눈치채는건 쉽지 않다”

라며

[만약 하루 뒤의 미래를 볼 수 있는 수정구슬이 있어도

대부분의 투자자는 1년 이내 파산할 것]

이라는 정보가 가지는 불확실성과

경제의 카오스성 등을 말한 바 있음

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Baak
Victor Haghani
James White
Founder & CIO
London
CEO
Philadelphia

이에 캐피털 매니지먼트 파트너와 CEO인

빅터 하가니와 제임스 화이트는

니콜라스 탈레브의 말을 증명, 혹은 반박하기 위해

미국 내 상위권 대학 MBA과정 118명에게

50달러와 다음날의 월스트리트저널 1면을 제공하여

S&P500 과, 30년 미국국채에 투자해

15일 뒤 어느정도의 수익을 올릴 수 있는지를 실험함

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정확한 수치는 가려졌지만

특정 15일의 신문들에는

– 통화 정책의 유지, 유로화 하락, 소비자 지출 증가

– 오렌지 주스 가격 상승, 바이오텍 가치 급증, 경제 회복

– 은행 실적 부진, 비트코인 하락, 산업 생산량 증가

등 투자에 사용할 수 있는 다양한 정보가 주어졌는데

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그 결과 평균 수익률은 3.2%

45% 의 실험자는 손실을 봤으며

16% 의 실험자는 파산했고

실험자들의 모든 거래 2천여건 중

주식과 채권의 방향 적중률은 겨우 51.5%에 불과했음.

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Nassim Nicholas Taleb
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FOOLED BY RANDOMNESS
My conjecture; expressed on X that pple wlnews in advance dont do well
has been tested by Haghani et al.
Indeed they failed to really capitalize on information 1)
you don’t know
beforehand whatis noise & 2) overestimate the information (sizing)
DE트pL로
번역
영어데서 번역 Googl
제공)
무작워성에 속다
사전에 뉴스틀 제공하는 것은 성과가 증지 않다는 X에 대한 내 추p은
Haghani et al에 의해 검종되없습니다:
실제로 그들은 정보들 실제로 활용하는 데 실패햇습니다. 1) 미리 무엇이 노
이즈인지 알 수 없고 2) 정보(크기)틀 과대평가합니다.

이 실험결과에 대해 니콜라스 탈레브는

“거봐 내가 그랬제”

라며 트윗함

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